Аналитики брокера «ВТБ Мои Инвестиции» представили инвестиционную стратегию на IV квартал. По мнению экспертов брокера, наибольший интерес для вложений до конца года представляют российские акции нефтегазовых компаний, ОФЗ с плавающими купонами и «замещающие» облигации.
Потенциальная совокупная доходность рынка акций РФ на горизонте 12 месяцев может составить 25,6%. Ожидаемая дивидендная доходность до конца года оценивается в ~10,3%. Индекс Мосбиржи на горизонте года (к октябрю 2024 г.) прогнозируется на уровне 3 483 пунктов.
Особенный интерес, по мнению аналитиков «ВТБ Мои Инвестиции», на фоне относительно высоких цен на нефть и публикации сильной финансовой отчетности представляют российские акции нефтегазовых компаний. Также эксперты выделяют акции компаний финансового и технологического секторов и бумаги компаний средней и малой капитализации.
Также аналитики выделяют следующие активы:
· Рублевые облигации, а именно ОФЗ с плавающими купонами. Они наиболее устойчивы к повышению процентных ставок и оперативно подстраиваются под их уровень, обеспечивая рыночную доходность. При этом двузначные доходности облигаций с постоянными купонами на горизонте инвестирования 1-2 года могут сформировать высокий потенциал для снижения этих долговых инструментов. Также целесообразно увеличить ликвидность в портфеле, инвестируя в фонды денежного рынка.
· «Замещающие» облигации, текущая доходность которых составляют ~7-9% годовых. Увеличение объема размещений корпоративных и суверенных «замещающих» облигаций в 4 квартале даст возможность инвесторам купить эти бумаги с привлекательной доходностью.
По оценкам аналитиков «ВТБ Мои Инвестиции», до конца 2023 года ВВП России может показать рост ~2,5%. Одним из основных факторов поддержки экономической̆ активности станет восстановление потребительского спроса. По мнению экспертов брокера, в 2024 году динамика потребительского спроса нормализуется, по-прежнему значимым будет вклад промышленного производства.
Основные макроэкономические показатели в стратегии «ВТБ Мои Инвестиции»:
· Инфляция на конец года – 6,5% г/г, в 2024 г. останется выше цели.
· Ключевая ставка до конца 2023 г. может вырасти до 14,0%, а к концу 2024 г. – снизиться до 12,0%.
· Средняя цена Brent в 2023 г. – 85 долл./барр., в 2024 г. – на уровне 90 долл./барр.
· Средняя цена Urals в 2023 г. – 65 долл./барр., в 2024 г. – 80 долл./барр.
· Цена золота в конце 2023 г. – 1 900 долл./унц., в конце 2024 г. – 2 100 долл./унц.
· Курс рубля к доллару: 84,5 руб. (сред. за год), 92 руб. (на конец года);
· Курс рубля к юаню: 11,3 руб. (сред. за год), 12,3 руб. (на конец года).
