При сохранении высокой ключевой ставки состоятельные клиенты ВТБ комбинируют защитные активы и инструменты с фиксированной доходностью. В среднем в их портфелях почти половину занимают облигации, ещё около трети — акции российских компаний.
Фото: пресс-служба ВТБ
Среди других инструментов около 15% приходится на фонды денежного рынка, доходность которых близка к ключевой ставке. Ещё 5,5% занимают другие фонды, 3% — драгоценные металлы, а 2,6% — структурные облигации.
Растёт интерес к диверсификации по отраслям внутри акций: клиенты обращают внимание на энергетику, IT и финансовый сектор. Параллельно увеличивается доля альтернативных инструментов — в портфелях чаще появляются фонды прямых инвестиций на стадии Pre-IPO, цифровые финансовые активы и ЗПИФы недвижимости.
При этом всё больше клиентов смотрят на структуру портфеля шире — не только с точки зрения текущей доходности, но и с учётом будущих изменений на рынке. Понимание того, что цикл высоких ставок не будет длиться вечно, постепенно формирует интерес к инструментам с потенциалом роста — акциям, недвижимости, альтернативным решениям.
Наша задача — помочь клиенту выстроить такую стратегию заранее: без резких движений, но с понятной логикой и балансом между защитой и доходностью. Именно такой подход позволяет чувствовать себя уверенно в текущих условиях и быть готовым к следующей фазе рынка, – прокомментировала Наталия Носова, директор офиса Private Banking ВТБ в Ростове-на-Дону.
По оценке ВТБ, оптимальная структура портфеля на долгосрочную перспективу может включать 45% рублевых облигаций (из которых 40% в ОФЗ и 60% в корпоративных бумагах), 17% валютных облигаций, 15% акций, 9% ЗПИФов недвижимости, 9% проектов на стадии Pre-IPO и 5% золота. Такой подход позволяет сочетать текущую доходность, защиту от девальвации и потенциал роста при смене рыночных циклов.
