2025 год стал для бизнеса испытанием на прочность. Успешнее других этот период прошли компании с накопленной ликвидностью и умеренной долговой нагрузкой. Они не заняли выжидательную позицию, а использовали волатильность и высокие ставки как окно возможностей для укрепления рыночных позиций. Об этом сказал руководитель департамента по работе с клиентами рыночных отраслей ВТБ Дмитрий Средин на инвестиционном форуме ВТБ «РОССИЯ ЗОВЕТ! Санкт-Петербург».
Фото: Дмитрий Средин, пресс-служба ВТБ
Лучшую динамику показали компании, действовавшие на опережение: они минимизировали санкционные риски за счет трансформации цепочек поставок, внедряли системы контроля и автоматизации, поддерживали непрерывную операционную эффективность и выстраивали активный диалог с банками, формируя сбалансированную финансовую политику, снижая процентные расходы и хеджируя рыночные риски.
Высокие процентные ставки 2025 года существенно охладили классическое кредитование. Корпоративные заёмщики стали более избирательными, чаще пересматривали сроки и структуру долга. Спрос заметно сместился от классических кредитов к более гибким решениям, которые помогают пройти период дорогого фондирования без кассовых разрывов: РЕПО, документарные инструменты (аккредитивы/гарантии для ВЭД), рынок облигаций.
В 2025 году клиенты чаще просили защитить прибыль и показатели бизнес-планов, в связи с этим вырос интерес к производным инструментам – от валютных форвардов и опционов до валютно-процентных свопов, которые помогли снизить чувствительность бизнеса клиентов к резким движениям рынка.
ВТБ структурирует сделки с производными инструментами (опционы на золото, нефть, пшеницу), позволяя бизнесу зафиксировать цену продажи своей продукции и не зависеть от биржевых котировок. Это позволяет высвободить капитал, не замораживая его на бирже под гарантийное обеспечение.
Для клиентов, сохранивших инвестиционную активность, наиболее остро звучала потребность в повышении эффективности капитальных инвестиций, что обеспечило развитие таких инструментов, как кэш-пуллинг и банковское сопровождение.
Их сочетание позволяет повысить операционную эффективность ведения бизнеса на величину, сопоставимую со снижением ставки по кредиту на 1-2%, а также повысить отдачу от капитальных затрат до 8% за счет повышения финансовой дисциплины, контроля рисков и сроков выполнения работ.
